2014年鈦白粉行業(yè)整合大幕將逐步開(kāi)啟

2013年對(duì)鈦白粉行業(yè)來(lái)說(shuō)可謂“局面艱難”。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2013年僅兩成以上鈦白粉企業(yè)盈利。行業(yè)由并購(gòu)重組走向集中是大趨勢(shì)，現(xiàn)在正是行業(yè)最艱難的時(shí)期，也是企業(yè)整合的大好時(shí)機(jī)。多名業(yè)內(nèi)人士分析，2014年鈦白粉的價(jià)格市場(chǎng)仍難言樂(lè)觀，與此同時(shí)行業(yè)整合大幕將逐步開(kāi)啟。

隨著產(chǎn)能的不斷擴(kuò)大，國(guó)家相關(guān)部委對(duì)鈦白粉行業(yè)的重視程度在逐步加深，行業(yè)“雙規(guī)”有望于2014年逐步落地，政策向陽(yáng)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看鈦白粉行業(yè)景氣可期。但業(yè)內(nèi)人士分析，鈦白粉行業(yè)的結(jié)構(gòu)不合理，低端產(chǎn)品產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，而調(diào)整需要一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，2014年鈦白粉的價(jià)格市場(chǎng)難言樂(lè)觀。

行業(yè)底部整合成未來(lái)大趨勢(shì)

“根據(jù)海外經(jīng)驗(yàn)，鈦白粉行業(yè)由并購(gòu)重組走向集中是大趨勢(shì)”，上海好顏料超市總經(jīng)理蔡緒波在2013年行業(yè)年會(huì)上說(shuō)，在未來(lái)5-10年內(nèi)，鈦白粉企業(yè)間的兼并重組將更為頻繁，國(guó)內(nèi)必將出現(xiàn)3-5家30萬(wàn)噸級(jí)以上的鈦白粉企業(yè)。

金浦鈦業(yè)在行業(yè)周期的底部加碼，擬收購(gòu)江蘇太白集團(tuán)有限公司，此舉給整個(gè)鈦白粉產(chǎn)業(yè)界發(fā)出了一個(gè)明確的信號(hào)，即鈦白粉行業(yè)的兼并重組大潮已經(jīng)來(lái)臨。

據(jù)了解，目前江蘇、江西、河南、四川等地區(qū)的鈦白粉公司整合已經(jīng)嶄露頭角。外界指出，金浦鈦業(yè)鈦白粉業(yè)務(wù)擴(kuò)張后，將形成23萬(wàn)噸產(chǎn)能規(guī)模，成為國(guó)內(nèi)最大鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)之一。在行業(yè)周期的底部加碼，將躋身鈦白粉行業(yè)第一梯隊(duì)。企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和行業(yè)話語(yǔ)權(quán)再度有力提升。

業(yè)內(nèi)人士指出，根據(jù)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，鈦白粉行業(yè)并購(gòu)重組走向集中是大趨勢(shì)；鈦白粉市場(chǎng)已經(jīng)到了最為艱難的時(shí)期，現(xiàn)在正是企業(yè)整合的大好時(shí)機(jī)。

2014“雙規(guī)”落地，助力整合步伐

當(dāng)前中國(guó)鈦白粉行業(yè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，行業(yè)“雙規(guī)”擬2014年出臺(tái)，行業(yè)兼并重組進(jìn)程將提速。業(yè)內(nèi)人士分析，“雙規(guī)”的出臺(tái)將有力促進(jìn)鈦白行業(yè)兼并重組的步伐。

據(jù)悉，行業(yè)“雙規(guī)”-國(guó)家環(huán)保部指導(dǎo)的《鈦白粉工業(yè)污染防治技術(shù)政策》和工信部指導(dǎo)的《鈦白粉行業(yè)準(zhǔn)入條件》將對(duì)生產(chǎn)工藝、資源配置與資源回收利用、生產(chǎn)規(guī)模等予以嚴(yán)格要求，屆時(shí)將大幅提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻。

本次出臺(tái)《技術(shù)政策》將明確鼓勵(lì)氯化法鈦白粉生產(chǎn)工藝、鼓勵(lì)聯(lián)產(chǎn)法硫酸法清潔生產(chǎn)工藝、對(duì)于淘汰傳統(tǒng)硫酸法重污染生產(chǎn)工藝應(yīng)予以淘汰。另外還對(duì)大氣污染防治；水污染防治；固體廢物處置與綜合利用；噪聲污染防治；鼓勵(lì)研發(fā)的新技術(shù)、新材料；監(jiān)測(cè)與風(fēng)險(xiǎn)管理作出了相關(guān)規(guī)定。環(huán)保部官員透露，該《技術(shù)政策》擬爭(zhēng)取于2014年年底出臺(tái)。

而《準(zhǔn)入條件》送審稿的本次修訂，主要增加資源配置與資源回收、工藝流程先進(jìn)特性、工藝體系能源參數(shù)、聯(lián)產(chǎn)法(硫酸法)工藝路線等4項(xiàng)新條款。

《準(zhǔn)入條件》的其他內(nèi)容變化不大。中國(guó)涂料工業(yè)協(xié)會(huì)鈦白粉行業(yè)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)郭欣榮稱，在2014年正式公布前，還會(huì)再進(jìn)一步的修改和完善；擬通過(guò)《準(zhǔn)入條件》的“條款”調(diào)整，實(shí)現(xiàn)我國(guó)鈦白粉行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和健康發(fā)展。

城鎮(zhèn)化建設(shè)長(zhǎng)遠(yuǎn)助力行業(yè)回暖

十八屆三中全會(huì)對(duì)全面深化改革作出了戰(zhàn)略部署，提出了大力支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)等內(nèi)容。多位業(yè)界人士表示，城鎮(zhèn)化建設(shè)有望撬動(dòng)國(guó)內(nèi)鈦白粉市場(chǎng)的回暖。

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)鈦白粉應(yīng)用領(lǐng)域一直以涂料、塑料和造紙三大行業(yè)為主，而其中涂料行業(yè)占60%以上。今年以來(lái)鈦白粉市場(chǎng)需求疲軟，持續(xù)弱勢(shì)，即使在“金九銀十”的傳統(tǒng)旺季出現(xiàn)了“旺季不旺”的現(xiàn)象。

中國(guó)涂料工業(yè)協(xié)會(huì)鈦白粉行業(yè)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)郭欣榮曾表示，城鎮(zhèn)化將會(huì)給中國(guó)鈦白粉行業(yè)企業(yè)提供了前所未有的大機(jī)遇。

業(yè)內(nèi)權(quán)威人士此前指出，國(guó)家推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的中長(zhǎng)期國(guó)策，為鈦白粉行業(yè)的長(zhǎng)期繁榮發(fā)展提供了有力支撐。

佰利聯(lián)也表示，國(guó)內(nèi)十八屆三中全會(huì)召開(kāi)后，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)改革措施明年會(huì)在兩會(huì)結(jié)束后逐步得到落實(shí)，房地產(chǎn)調(diào)控國(guó)家也將更多的利用市場(chǎng)手段進(jìn)行，中國(guó)的城鎮(zhèn)化以及保障型住房建設(shè)的加快推進(jìn)也將刺激國(guó)內(nèi)鈦白粉市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。

未來(lái)環(huán)保類鈦白粉將成“香餑餑”

鈦白粉被指能有效治理霧霾，引發(fā)市場(chǎng)強(qiáng)烈關(guān)注。“環(huán)保鈦白粉”除了可以消除汽車排放物中的氮氧化物外，還可以應(yīng)用到脫硝劑、催化劑等多領(lǐng)域。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道，含二氧化鈦的混凝土或?yàn)r青可以凈化空氣，消除車輛排放物中25%到45%的氮氧化物。含有納米二氧化鈦光催化劑的涂料，對(duì)污染物清潔效果更為突出。報(bào)道援引業(yè)內(nèi)專家觀點(diǎn)稱，清洗都市空氣、建設(shè)生態(tài)城市，二氧化鈦將立大功。

其次在脫硝領(lǐng)域，佰利聯(lián)董秘申慶飛在年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上強(qiáng)調(diào)，隨著未來(lái)國(guó)內(nèi)火電廠大氣污染排放標(biāo)準(zhǔn)正式出臺(tái)，脫硝市場(chǎng)前景廣闊。

浙商證券范飛認(rèn)為，自《全國(guó)主要污染物總量減排目標(biāo)責(zé)任書(shū)》開(kāi)始，2013年-2015年是脫硝改造高峰。SCR是主力技術(shù)路線，鈦白粉屬于絕對(duì)受益品種。

SCR脫硝催化劑中鈦白粉重量占比80%左右，成本占比40%-50%；有研究人員測(cè)算，脫硝鈦白粉市場(chǎng)規(guī)模：8萬(wàn)噸穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)需求加8萬(wàn)噸新裝催化劑需求，市場(chǎng)規(guī)模約20億元-40億元。

佰利聯(lián)在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司脫硝鈦白粉生產(chǎn)線基本全線貫通，目前已經(jīng)試生產(chǎn)。其并稱，脫硝鈦白粉項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能為1多噸，但優(yōu)化生產(chǎn)工藝流程后，產(chǎn)能可擴(kuò)張至2萬(wàn)噸。

隨后金浦鈦業(yè)也披露，公司有研制脫硝鈦白粉的計(jì)劃，并與國(guó)外知名公司正在進(jìn)行合作談判。

任志強(qiáng)炮轟環(huán)保問(wèn)題，引發(fā)企業(yè)未來(lái)持續(xù)關(guān)注

2013年8月11日任志強(qiáng)發(fā)布新浪微博稱，攀鋼釩鈦下屬子公司鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)重慶鈦業(yè)存在排污問(wèn)題，再次將鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)的環(huán)保問(wèn)題，掀上輿論的風(fēng)口浪尖。

多位業(yè)內(nèi)人士斷定，雖然鈦白粉企業(yè)一直深陷環(huán)保危機(jī)，但此次攀枝花地區(qū)的“環(huán)保風(fēng)波”突然爆發(fā)，無(wú)疑任志強(qiáng)的微博是直接導(dǎo)火索。

中國(guó)鈦白粉企業(yè)屢上環(huán)保黑名單，2013年7月12日，在南京鈦白(恢復(fù)上市后更名為“金浦鈦業(yè)”)登陸資本市場(chǎng)的兩周之前，因?yàn)椤皬U水排放超標(biāo)”被南京市環(huán)保局通報(bào)。2012年南京鈦白又先后兩次，因?yàn)榄h(huán)保問(wèn)題被罰款。環(huán)保問(wèn)題也阻礙了鈦化工企業(yè)的資本化之路，龍蟒鈦業(yè)、山東東佳都已經(jīng)2次IPO但都未獲成功。

鈦白粉企業(yè)污染亂象叢生，一位關(guān)注鈦白粉行業(yè)的資深專家表示，鈦白粉行業(yè)污染問(wèn)題相對(duì)嚴(yán)峻，其中以小型企業(yè)為最。在廣西、四川等地區(qū)，一些小型鈦白粉企業(yè)存在環(huán)保不達(dá)標(biāo)問(wèn)題，有的甚至在夜晚進(jìn)行排放。

2013年8月，攀枝花政府部門正在對(duì)鈦白粉生產(chǎn)商展開(kāi)清理、整頓工作，逾半數(shù)企業(yè)遭查處，國(guó)內(nèi)鈦白粉行業(yè)縮減形勢(shì)進(jìn)一步趨緊。龍蟒也曾因環(huán)保問(wèn)題，遭新市鎮(zhèn)白廟村的村民圍堵大門，龍蟒員工上班時(shí)翻墻進(jìn)工廠。

海外屢次報(bào)漲，國(guó)內(nèi)企業(yè)“跌跌不休”，明年延續(xù)跌勢(shì)

2013年以來(lái)，海外鈦白粉巨頭紛紛提高售價(jià)。其中巨頭杜邦(Du Pont)全球鈦白粉3個(gè)月間兩番漲價(jià)，中國(guó)市場(chǎng)年內(nèi)累計(jì)提價(jià)300美元/噸。另外，德國(guó)康諾斯、美國(guó)享茲曼、科斯特、日本石原等海外巨頭均有過(guò)一次提價(jià)行為，幅度在10%左右，合每噸250至300美元。

而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)則是另一景象。以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)走貨量較大的硫酸法金紅石型鈦白粉為例，據(jù)生意社數(shù)據(jù)顯示，2013年(1月1日-12月31日)鈦白粉總體均價(jià)呈弱勢(shì)下行趨勢(shì)，從年初的16836元/噸到年末的14232元/噸，跌幅為15.47%。

龍頭四川龍蟒鈦業(yè)股份有限公司(下稱“龍蟒”)目前已形成年30萬(wàn)噸金紅石型鈦白粉的生產(chǎn)能力，是國(guó)內(nèi)最大的專用型多品種鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)。雖然全球鈦白粉定價(jià)權(quán)不在中國(guó)，但中國(guó)市場(chǎng)范圍內(nèi)，龍蟒是各廠商價(jià)格參照的主要標(biāo)準(zhǔn)。

四川龍蟒銷售部經(jīng)理張?zhí)@文曾向大智慧表示，公司鈦白粉隨行就市，價(jià)格波動(dòng)是公司的應(yīng)變行為。不同公司都具備產(chǎn)量、庫(kù)存、客戶結(jié)構(gòu)等各自特點(diǎn)，雖然公司是行業(yè)龍頭，但價(jià)格下調(diào)未必會(huì)對(duì)其他廠商產(chǎn)生影響。

2013年4月下旬，行情低迷，四川龍蟒下調(diào)鈦白粉價(jià)格，500元/噸。也有業(yè)內(nèi)人士表示，由于龍蟒近期想擴(kuò)大出貨量，搶占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率，因而下調(diào)鈦白粉報(bào)價(jià)。

進(jìn)入傳統(tǒng)旺季9月，鈦白粉部分生產(chǎn)商價(jià)格試探性調(diào)漲。華東、華中、華南和西南部分生產(chǎn)商陸續(xù)調(diào)漲，幅度多在200-300元/噸，個(gè)別較大幅度在500元/噸。鈦白粉漲價(jià)預(yù)期強(qiáng)烈，而國(guó)內(nèi)鈦白粉行情需觀望龍蟒是否提價(jià)。

隨后10月9日，四川龍蟒曾上調(diào)鈦白粉價(jià)格500元/噸，其他企業(yè)跟進(jìn)明顯，但鈦白粉需求并未真正改善，行業(yè)依舊疲軟運(yùn)行，

2013年11月開(kāi)局，國(guó)內(nèi)陸續(xù)有西南、華東、華中等部分鈦白粉生產(chǎn)商逐步實(shí)行降價(jià)，幅度在200-500元/噸。12月初四川龍蟒調(diào)低鈦白粉價(jià)格200元/噸。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，此番降價(jià)再次引發(fā)部分企業(yè)跟風(fēng)，鈦白粉價(jià)格未來(lái)短期將弱勢(shì)波動(dòng)。明年鈦白粉價(jià)格仍然將延續(xù)跌勢(shì)。

2013年僅兩成以上鈦白粉企業(yè)盈利，未來(lái)局面仍然艱難

中國(guó)涂料工業(yè)協(xié)會(huì)鈦白粉行業(yè)分會(huì)理事長(zhǎng)謝湘云在行業(yè)年會(huì)上稱，預(yù)計(jì)2013年有20%以上的鈦白生產(chǎn)企業(yè)因產(chǎn)品和成本具有優(yōu)勢(shì)繼續(xù)保持盈利外，其它鈦白企業(yè)大多經(jīng)營(yíng)十分困難。

“行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)分化明顯”，謝湘云并援引機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)，其中2013年鈦白粉企業(yè)開(kāi)工率約為66%，鈦礦企業(yè)開(kāi)工率為95%，而鈦渣企業(yè)開(kāi)工率僅為35%左右。

謝湘云表示，鈦白粉需求增長(zhǎng)緩慢，鈦白產(chǎn)能繼續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)口增幅較大，結(jié)構(gòu)性過(guò)剩問(wèn)題愈加突出。

據(jù)有關(guān)營(yíng)銷機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)分析，預(yù)計(jì)2013年實(shí)際產(chǎn)量190萬(wàn)噸左右，比2012年增加1.1%；出口約為40萬(wàn)噸，比2012年增長(zhǎng)3.89%；進(jìn)口19萬(wàn)噸左右，比2012年增加16.6%；預(yù)計(jì)今年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)表觀消費(fèi)量約為169萬(wàn)噸，比2012年增加1.19%。

另外，營(yíng)銷機(jī)構(gòu)分析指出，當(dāng)前鈦白粉價(jià)格較今年1月份下降了15%；預(yù)計(jì)2013年鈦白粉產(chǎn)能290萬(wàn)噸左右，與2012年相當(dāng)，擬建和在建鈦白粉產(chǎn)能約90萬(wàn)噸。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)企業(yè)局面仍然艱難，對(duì)于2014年鈦白粉的價(jià)格市場(chǎng)難言樂(lè)觀，價(jià)格低點(diǎn)或再破冰。